Sólidas tendencia podrían producir miles de pips lo cual es bastante atractivo, pero estos movimientos no se dan con tanta frecuencia  y cuando los operadores toman alguno de estos movimientos, las probabilidades de abrir una posición en el piso y cerrar exactamente en el techo son mínimas.

Todos, de alguna u otra manera hemos salido de una operación en un claro y definido movimiento alcista. Algunas veces por una simple oscilación “ruido en el mercado” y otra por una reversión que elimina mucha de  nuestra ganancia acumulada.

AQUI ES DONDE LAS OPERACIONES EN RANGO FUNCIONAN

Primero que nada, antes de desarrollar una estrategia de “rango”, vamos a establecer un par de puntos:

1. Usted no puede predecir el futuro, y probablemente nunca lo consiga. Es así, porque ningún operador en el mundo lo hace. Muchos pronosticadores intentan dar la impresión que ellos saben lo que va a suceder respecto al precio… como si ellos tuviesen una conversación secreta con el EUR/USD  durante la última noche y el euro le habló acerca de cuál sería su próximo movimiento.

Perdón, esto no sucede. Nadie sabe cuál será el próximo movimiento, y por lo tanto pasamos al  punto # 2.

1. Como operador, los únicos factores  que tenemos bajo control, autocontrol… nuestra operación, riesgo y gestión del dinero. Mientras yo no puedo predecir que hará la próxima barra del EURUSD, puedo adecuar mi operación en el peor de los casos  para que no me afecte demasiado. Por el otro lado, cuando agarro un movimiento, yo puedo manejar mi operación en un intento de tomar cada una de las ganancias que yo pueda. Mi objetivo es cortar mis perdidas lo menor posible y permitir que mis ganancias se mueven y es acá donde el  “Trading de Rango” puede ayudarnos.

Después que hemos decidido que queremos atacar al mercado en estas condiciones (Rango) tenemos que decidir la manera de hacerlo. Hay muchas estrategias de “rango” y con diferentes indicadores que pueden dar buenos resultados.

La  estrategia que uso para operar en rango es una estrategia que yo llamo 13X2. Esta es una simple estrategia que consiste de dos indicadores.

El primer indicador es el ADX en 13X2, o el ADI. Este es un indicador que mide la fuerza, pero no indica cual es la dirección del mercado. El ADX solo habla a los operadores  de cómo está la fuerza de la tendencia.

El límite que uso para el ADX es el 35. Si el ADX es mayor a 35, simplemente busco otro par de divisa. Esta es una de las partes más importante del Mercado de Divisas (Forex), la cantidad de instrumentos para escoger.

Una vez que yo he escogido el par de divisas con el ADX bajo el 35,  puedo mirar por mi punto de entrada.

Para gatillar la entrada que uso para la estrategia  13X2, uso otro indicador,  el CommodityChannelIndex (CCI), sugiero este en período de 13. El CommodityChannelIndex es un oscilador similar al RSI en cuanto a su función, ya que este nos muestra los niveles de sobre compra/sobreventa. El CCI, normalmente consta de  una línea y 3 intervalos -100,0 , +100. Yo miro por un cruce de arriba hacia abajo del nivel +100 para unaposición short, y miro por un cruce de abajo hacia arriba sobre el -100 para una operación de venta.

Ahora que tenemos los dos componentes del 13X2, vamos a poner ambos juntos de una manera máspráctica. Abajo esta un gráfico con ambos ADX y CCI dibujado con 13 períodos. Cada potencial entrada es numerada en el gráfico siguiente

La primera señal Short (venta- marcada con el 1) es iniciada con el CCI que cruzó de arriba hacia  abajo la línea de los +100, mientras que el ADX es menor a 35. Observe  que el ADX permanece bajo el 35 por un largo período, indicando que la tendenciase ha mantenido débil, y el gráfico podría llevarnos por adicionales operaciones de rango.

Después de un rato, la caída del precio continua y después de  nuestra potencial entrada de venta, tenemos dos señales pequeñas  Long  (compra)  ya que el CCI cruzó de abajo hacia arriba el nivel de los -100 (las dos señales de entrada long son marcadas como 2 y 3 respectivamente en el gráfico anterior).

Después de la operación 3 (la segunda entrada Long), los precios van sobre una extensión bullish, y el ADX muestra que la tendencia es sólida. El ADX gira sobre el 35, pero el CCI niega cualquier señal de entrada que el ADX podría estar señalando. Note que las señales 4,5 y 6 (mostrada en el indicador CCI)  dan lugar, pero  el ADX se encuentra  sobre el 35. Debido a esto, me mantengo al margen ante este tipo de señales.

Eventualmente, cuando el ADX regresa bajo el 35,  conseguimos otra entrada short con la señal número 7 con el CCI cayendo bajo el +100. La señal número 8 da  lugar a una opción de venta (short-mostrada en la línea verde del gráfico anterior) ya que el CCI aumenta sobre el -100.

El manejo del riesgo es mucho más importante que la entrada al trade. Con el 13X2, yo he sumado beneficios, usando   los soportes /resistencias para poner mi stops. Nuevamente, esta es mi línea en la arena. El punto en la cual yo puedo definitivamente decidir, si el precio alcanza y pasa estos niveles, mis posiciones son incorrectas. Yo quiero perder lo menos posible y moverme  sobre una piso más sólido, para a ser más rentable.

Note,que las señales de entradaen el gráfico anterior,  cada una de estas posiciones llevó  poco tiempo para que fueran reversadas. Muchos operadores consideran estos movimientos  como “oscilaciones”. Abajo yo he diagramado la entrada 1 y la entrada 3 de una manera sencilla:

En  cada una de las  entradas con el sistema 13X2, tengo que tener en cuenta que cualquier entrada en cualquiera de los casos (short o Long) tengo que sentirme confiado acerca de esto, y si me muevo en contra  puede llegar a ser muy costoso. Cuando tomo una posición long, quiero encontrar el nivel más bajo en el corto plazo (también llamado “oscilación mínima) y usar esto como mi “línea en la arena”. Si el precio quiebra la oscilación mínima y continúa moviéndose a la baja, no busco una nueva oportunidadesLong. Incluso si la operación puede volverse en ganancias i, me gustaría mucho buscar otra  oportunidad de trade en otro par de divisa.

Lo mismo para las posiciones short. Si estoy pensando en una posición short, quiero encontrar la “oscilación máxima” y usar esta como mi “línea en la arena”. Cuando el nivel es alcanzado, no tomo posiciones short.

Esto es porque uso la “oscilación máxima” y “oscilación mínima” para mi manejo del riesgo, con la esperanza de asegurar que no permaneceré  por mucho tiempo con posiciones perdedoras, ya que esto dañaría mi cuenta.

Una cosa que sabemos en el trading, es que el mercado siempre es correcto. Las oportunidades  de trading son abundantes y constantes, mientras que nuestro capital de riesgo no lo es.

Si usted quiere aprender más acerca del dinero, e operar  y manejo del riesgo o si quiere aprender más acerca de la estrategia 13X2 o cualquier  otra estrategia, nuestro grupo del DailyFx Education, estará feliz de que se una a nosotros en la Sala de Trading.

Si quieres que te notifiquemos de los siguientes artículos, envíeme un mail a JStanley@FXCM.com, y en el subjet (tema) ponga “notification”.

Mercado Internacional

Tono positivo en los mercados luego que ayer el Presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, señalara que no era aún el momento de quitar los estímulos monetarios. La bolsa de US cotiza en nuevos máximos históricos mientras el dólar cede terreno (euro 1.2950 versus 1.2880 lunes).

Hoy Ben Bernanke hablará y el mercado espera que ratifique su postura de mantener los estímulos hasta que el desempleo ceda y baje al 6.5% (hoy 7.5%).

En cuanto a referencias macroeconómicas, lo más destacado viene hoy desde US donde conoceremos las ventas de viviendas existentes en abril (esperado +1.4% o 4.99M y anterior -0.6% o 4.92M) y posteriormente las minutas del Fed. Esta última será particularmente significativa porque nos permitirá saber que tanto a favor y en contra de mantener los estímulos monetarios se manifestaron los miembros del Fed en la última reunión de tasa de interés.

Mercado Nacional

En Chile el dólar a la baja en línea con los mercados externos y la subida del precio del cobre (hoy 3.41 versus 3.35 el lunes).

Nuestra visión sigue sin cambios. El dólar se mantiene en un amplio rango con sesgo alcista entre $471 y $483. Dentro de este rango, la fuerte subida del lunes lo situó sobre la parte alta rango, pero debido al retroceso de hoy no podemos confirmar esa ruptura.

En el corto plazo, la tendencia alcista persiste mientras el precio esté sobre $481. Una ruptura de este nivel hacia abajo indicaría el final de la subida y el inicio de una corrección a la zona de $476-$478.

Mercado Internacional

Los mercados abren mixtos y sin cambios relevantes, siendo lo más destacable que las acciones se mantienen en máximos históricos (US) o de 5 años (Asia y Europa). El dólar si bien corrige marginalmente a la baja, mantiene sus niveles altos respecto a otras monedas tras el creciente temor que el Fed comience a retirar los estímulos monetarios. Recordemos que el mundo se ha mantenido con una alta liquidez de dólares los últimos años debido a estos estímulos.
En cuanto a referencias macroeconómicas, la jornada se presenta escasa. Lo más relevante viene desde US, donde conoceremos el índice de actividad de la Fed de Chicago para abril (anterior -0.23)

Mercado Nacional

En Chile el dólar abre sin cambios en una jornada que se espera tranquila ante la ausencia de cifras macroeconómicas y el día feriado de mañana (muchos se tomaron el fin de semana largo). El cobre sube marginalmente a 3.33 (+0.2%).

Nuestra visión sigue sin cambios. El dólar se mantiene en un amplio rango con sesgo alcista entre $471 y $481.50. Dentro de este rango, la fuerte subida iniciada hace dos semanas y que ha llevado al dólar desde $470 a $471 persiste mientras el precio esté sobre $479.50 (nivel cada día más alto).

El temor al retiro de los estímulos monetarios en US y el atractivo de otros mercados ha provocado el cierre de posiciones cortas de inversionistas extranjeros, quienes han buscado las altas tasas de interés en pesos a través de ellas.

Los operadores e inversionistas están positivos acerca de la recuperación de la economía de USA a pesar de la última debilidad en los datos. Las lecturas económicas en la zona del Euro señalan que la economía de Europa  se mantiene en  recesión y aumentan las expectativas que el Banco central de Europa tome mas acciones que den peso a la moneda única.

Durante el día d hoy, hemos tenido el evento esperado,  Índice de Sentimiento de la Universidad de Michigan, el cual tuvo una lectura mejor a lo proyectado, se esperaba en 77.9 y su lectura fue de 83.7. Ya en el transcurso del día no quedan eventos para el resto de la jornada, por lo tanto el precio estará buscando los niveles de corrección. No obstante, no olvidarse que es último día de la semana, y podríamos ver algo de volatilidad cerca del  cierre, ya que muchos operadores e inversionistas tienden a cerrar sus posiciones para no quedarse durante el fin de semana.

Técnicamente hablando, el precio comenzó con una jornada inicial de 1.2884, y el precio ha retrocedido  a su nivel mínimo de 1.2797 un -0.67%. El par se encuentra en una sólida tendencia bajista, representado en todo los horizontes de tiempo. El precio rompió levemente el nivel del 1.28, pero corrigió nuevamente este punto importante de barrera psicológica y corrigió rápidamente para sostenerse sobre este nivel , sin embargo, la moneda única aún tiene una ventaja bearish en el corto plazo. Una vez que  la moneda única perforó el nivel del 1.3000, quedó expuesto para buscar el nivel del 1.2800.

NIVELES TECNICO PARA EL DIA DE HOY

R3                          : 1.3000

R2                          : 1.2955

R1                          : 1.2920

PIVOT                   : 1.2884

S1                           : 1.2850

S2                           : 1.2820 (sólido)

S3                           : 1.2770

Mercado Internacional

Los mercados Internaciones sin referencias macro importante para el día como así también poco eventos respecto a resultados empresariales.

Posiblemente durante la jornada actual tengamos una jornada tranquila en los mercados, pero operadores e inversionistas se enfocan actualmente en el Índice de Sentimiento de la Universidad de Michigan, con un proyectado de 77.9 (anterior 76.4).

Continúa la fortaleza del dólar americano, después de los comentarios de algunos presidentes de bancos centrales regionales, quien apuntan a un recorte respecto a los activos de compras que se dieron a conocer en Estados Unidos a finales del año 2012, este movimiento alcista está teniendo un efecto importante en sus contrapartes.

Mercado Nacional

El dólar abre levemente al alza a inicios de la jornada de hoy a pesar del movimiento alcista del Cobre apoyado por una disminución de los inventarios en China, ha llevado que tengamos esta alza durante el día de hoy acompañada por el movimiento del dólar americano.( hoy 3.33 ó +1.09%) .

El rango lateral, con sesgo alcista persiste pese a la subida del día de hoy ya que el precio no ha quebrado como se aprecia en el gráfico. Las señales de divergencia continúan con el doble techo del RSI en la zona de resistencia de $479 y la ruptura del macd a la baja anticipan el quiebre de $478.50, soporte alcista de corto plazo (onda alcista de los últimos días desde $470 a $479).

Cuando esto último suceda (como esperamos), podemos afirmar que la subida de la última semana terminó y los riesgos de ver al menos una corrección a la zona de $474 aumentan considerablemente.

Consideramos que el dólar se mantendrá en un rango lateral entre $471 y $479.50. El soporte está dado por los precios del cobre (por debajo del promedio anual) y el temor a una intervención, mientras que el techo está dado por el alto costo financiero de mantener dólares dada la alta tasa de interés en pesos.

En reunión de política monetaria del BC, durante el día de ayer la entidad dejo la tasa de interés sin cambio en 5% anual tal como el mercado esperaba.

Dato importante durante la jornada actual respecto al número de americanos que han solicitado el seguro de desempleo ha aumentado durante la semana anterior a su nivel máximo de los últimos 6 meses. También el reporte de inicios de casas fue menor a su proyectado y esto agregado el Índice manufacturero Philly Fed llevó a una caída del apetito al riesgo en los mercados.

Para la jornada actual, ya un calendario bastante leve y los mercados se estarían  moviendo en base al último sentimiento después de la batería de datos recibidos durante la jornada actual.

Técnicamente hablando, el par EURUSD ha tocado su nivel mínimo de hoy al testear el nivel de soporte1 y se encuentra sobre el precio de apertura también corrigiendo después de haber alcanzado su nivel máximo del día en 1.2928. La moneda única se encuentra dañada desde una perspectiva fundamental y técnica y cualquier movimiento alcista sigue siendo acotado. En el corto plazo se encuentra con una tendencia bajista, pero el sentimiento futuro es alcista. El precio estaría oscilando en un rango entre sus máximos y mínimos de la jornada, ya que ambos instrumentos tienen algún daño por el día de hoy.

NIVELES PARA EL DIA DE HOY

R3                          : 1.3000

R2                          : 1.2950

R1                          : 1.2920

PIVOT                   : 1.2889

S1                           : 1.2850

S2                           : 1.2810

S3                           : 1.2770

Mercado Internacional

Mercados marginalmente a la baja aunque sin cambios relevantes. Los mercados accionarios se mantienen en niveles históricamente altos impulsados por los buenos resultados corporativos y los constantes estímulos monetarios. Pese a la leve baja pre apertura hoy, ayer la bolsa en US tocó nuevo máximo histórico.

En la Eurozona hemos conocido que el IPC en abril cayó -0.1% (esperado -0.1% y anterior +1.2%), con lo cual la inflación en 12 meses se sitúa en +1.0%. Por su parte, en US el IPC del mismo mes fue -0.4% (esperado -0.3% y anterior -0.2%), con lo cual la inflación en 12 meses se ubicó en +1.3%.

Siguiendo en US, en abril los permisos de construcción aumentaron +14.3% (esperado +3.8% y anterior -6.5%) aunque los inicios de construcción retrocedieron -16.5% (esperado -6.4% y anterior +5.4%), compensando cualquier impacto en el mercado. Adicionalmente hemos conocido que las solicitudes semanales de seguro de desempleo o claims empeoraron hasta 360k (esperado 330k y anterior 328k), lo que influye en la marginal baja de esta mañana.

Mercado Nacional

El dólar abre estable siguiendo el comportamiento de los mercados externos y consolidando la caída de ayer a última hora.

Dentro del lateral, ayer comentamos las señales –aunque no confirmadas aún- de debilidad en el corto plazo. El doble techo del RSI en la zona de resistencia de $479 y la ruptura del macd a la baja anticipan el quiebre de $477.50, soporte alcista de corto plazo (onda alcista de los últimos días desde $470 a $479). Cuando esto último suceda (como esperamos), podemos afirmar que la subida de la última semana terminó y los riesgos de ver al menos una corrección a la zona de $474 aumentan considerablemente.
Consideramos que el dólar se mantendrá en un rango lateral entre $471 y $479.50. El soporte está dado por los precios del cobre (por debajo del promedio anual) y el temor a una intervención, mientras que el techo está dado por el alto costo financiero de mantener dólares dada la alta tasa de interés en pesos.

Hoy hay reunión de política monetaria del BC, donde NO esperamos se modifique la tasa de interés. Será interesante ver el sesgo del BC para el resto del año, pero recordemos que para hacer menos atractiva la venta de dólares la tasa en pesos debe disminuir en forma considerable, lo que no esperamos suceda este año.

Si el precio reversa,  ¿eliminaría todo nuestras ganancias antes que toque nuestro nivel de stop?

O quizás justo decidimos cerrar nuestra posición – y tomar nuestras ganancias.  Bien, y que pasa si el precio ha continuado con su movimiento alcista? Perderíamos todos aquellos pips y estaremos mirando por unas miserables ganancias, merecidamente porque estuvimos asustados de perder esto.

En este artículo observaremos el mecanismo en la cual los traders  pueden atacar objetivos que lleven  alcanzar una gran cantidad de pips durante  una fuerte tendencia y moverse en el sentido de la tendencia con confianza sin estar preocupado acerca de “conjeturas” en el majeo de la operación.

IDENTIFICANDO SOPORTES y RESISTENCIAS CON FUERTES OSCILACIONES (ALTOS y BAJOS).

Durante la acción del precio con oscilaciones, hemos visto la manera en la cual los operadores pueden identificar niveles de soportes y resistencias basados sobre el estudio de la acción del precio.

Durante una tendencia alcista, el precio normalmente hace una serie de “altos más altos” y de “bajos más bajos”. La imagen de abajo ilustra este proceso.

Durante una tendencia bajista, el precio normalmente hace una serie de “altos más bajos” y “bajos más bajos”. Podemos ver en la siguiente imagen.

Por supuesto cuando el mercado está en rango, los precios normalmente están dentro de los niveles de soportes y resistencias que pueden nuevamente ser identificados  por la acción del precio.

COMBINAR LA GESTION DEL TRADE PARA LA ESTRATEGIA DE TRADING

Ya que la acción del precio toma diferentes roles dependiendo de si el mercado está en tendencia o en rango, esto normalmente es apropiado para el trader intentar jugar con el manejo del riesgo de acuerdo al escenario del mercado.

Este artículo esta especialmente direccionado hacia la tendencia, ya que ofrece mecanismos adecuados en el manejo del riesgo para la acción del precio  de los operadores.

Cuando un operador está mirando para tomar parte de una tendencia alcista, ellos quieren ver precios máximos  para que sus operaciones sean rentables.

Si el precio reversa una vez que se  haya ingresado, estableciendo un nuevo mínimo  en el corto plazo , el operador va a querer salir  de la posición (ya que el par podría continuar buscando nuevos mínimos mientras usted mantiene una posición long) El gráfico de abajo lo ilustra mejor:

En el gráfico anterior  cada movimiento bajista es identificado con una pequeña línea negra, y estas son áreas en que los traders mantienen sus posiciones longs y pueden mirar para ajustar los stops.

Más allá que esta tendencia alcista se mantenga fuerte, el par continuaría haciendo altos más altos y bajos más altos y esto hace que el traders tenga un mecanismo  de riesgo.

Las líneas rojas señalan cuando el precio ha establecido un nuevo mínimo, y como puedes ver,  permite al trader cerrar su posición antes  que el par enfrente una fuerte congestión.

Este mismo mecanismo puede ser hecho con la tendencia bajista. El siguiente gráfico  ilustra este proceso.

Durante una tendencia bajista los bajos más bajos y los altos más bajos son establecidos, y esto da al trader la oportunidad  para ajustar el riesgo a un precio levemente bajo el máximo (techo)  que se ha establecido.

Cuando el ultimo máximo es perforado, (como vemos en el lado derecho del gráfico anterior) establecemos un nuevo máximo intermedio, y la operación se cerrará automáticamente.

COSTO DE OPORTUNIDAD

La parte más difícil acerca de enseñar, ( o aprender) el manejo del trade es la idea del costo de oportunidad: El concepto es que cerramos una posición cuando estamos perdiendo y luego el precio retorna y se mueve en nuestra dirección.

Esto causa que muchos de los  nuevos operadores mantengan muchas  posiciones abiertas mucho más allá de lo que realmente ellos deberían. Esto lleva a que normalmente los traders pierdan  mucho más dinero que lo que ellos ganan cuando están en la dirección correcta del mercado.

Mucho de esto viene directamente de la psicología humana. Nuestro deseo es estar en lo “correcto” No queremos admitir que nos hemos equivocado por el simple hecho que tenemos que admitir que nosotros no estuvimos en lo “correcto”.

Una duda:

¿Has conseguido todas tus metas, sueños y aspiraciones  dentro de una sola operación de trade?

Probablemente no.

Un sabio hombre me habló una vez que cada operación podría ser una de miles en la carrera de un trader profesional. Este juego es una maratón no una carrera.

Si usted está operando en una tendencia alcista y el precio hace un nuevo mínimo, entonces ¿realmente tú  quieres aferrarte con la esperanza que el precio podría volver y darte a ti lo que quieres? O ¿ podrías además absorber una pequeña perdida  en una posición en la cual tu realmente ha quedado demostrado que es errónea?

Operando en una fuerte tendencia con un traling stop con movimientos del precio con oscilaciones bajistas puede ayudar a los traders absorber pequeñas perdidas en el punto en la cual ellos han comprobado que la entrada ha sido errónea, con el potencial de poder maximizar las ganancias del rally alcista  cuando ellos están en lo correcto.

Pero desafortunadamente, también es cierto que los mercados  no están en tendencia por siempre. Algunas veces hay una cierta congestión en la mitad de una subida (o bajada) de la tendencia.

Este artículo lo guiará a través de un simple mecanismo el cual los operadores pueden identificar y operar en rango, con un enfoque  en una las partes importantes de la operación: Manejo del Riesgo.

IDENTIFICANDO SOPORTES y RESISTENCIAS VIA ACCIÓN DEL PRECIO.

La acción del Precio en movimientos de oscilación (altos y bajos), hay que mirarla de una manera en que los operadores puedan identificar los puntos de inflexión en el mercado, basado sobre donde el precio ha estado operando anteriormente. El beneficio detrás de esto puede ser muy grande.

Mientras que los precios pasados nunca van a predecir con exactitud en un 100% lo que sucederá próximamente en el gráfico, nos puede ayudar a definir nuestro análisis, y nuestra permanencia  en el mercado. La siguiente imagen, muestra una serie de oscilaciones en un gráfico de hora (H1).

Note que en el gráfico de 1 hora, hay algunos movimientos que se repiten. Esto ejemplifica el hecho que los mercados normalmente estarán oscilando mientras tratan de encontrar un valor intrínseco.

Cuando comienza a formarse una fila o un rango, el número de oscilaciones que podría estar disponible en gráfico de horas, podría ser demasiado. Los gráficos de horizonte de tiempo mayor, ofrecen un mayor información contenida en cada una de las velas, logrando obtener una mejor percepción del mercado. Entonces para esta porción del análisis (H1), el gráfico diario podría funcionar bien. Abajo vemos un ejemplo actual sobre el par NZDUSD usando el gráfico diario.

Para comenzar, vemos que el precio ha entrado en un período en rango. La caja de abajo muestra el período al cual me refiero:

Desde el 5 de Marzo (aproximadamente 7 semanas antes de la publicación de este artículo), todos los precios en este par de moneda han permanecido dentro de la caja; siendo su precio mínimo  el 0.8057 y su precio máximo el 0.8321 (un total de 261 pips desde el techo al piso).

Después que hemos establecido el rango, y los puntos máximos y mínimos del precio durante este periodo- podemos dar el siguiente paso, llegar a una  mayor definición de los soportes y resistencias dentro de la caja. Esto puede ser hecho en un gráfico de menor tiempo como el de 4 horas. Esto nos permitirá tener una imagen más cercana dentro del rango para señalar posibles puntos de compras y ventas.

Después del movimiento a la baja en el gráfico de 4 horas, agrupamos las oscilaciones alrededor de precios específicos. Esto normalmente se desarrolla alrededor de un número psicológico, tal como el 0.8100 o el 0.8300 (cualquier número que termina en 000 puede ser mirado como un número entero o incluso 100 pips de incremento). El gráfico de abajo muestra la selección en 4 horas del mismo gráfico que vimos anteriormente, identificando el mínimo.

De acuerdo a la imagen anterior, hay múltiples inflexiones dentro de la caja que hemos identificadas previamente y que nos permitirá identificar soportes y resistencias. Mientras este gráfico tiene mucha información, podemos simplificar esto un poco más con el gráfico de abajo.

Note que los  precios que hemos identificado reúnen los movimientos máximos y mínimos previos y ahora identificados sobre el gráfico, y esto va a servir como propósito funcional para  seleccionar el plan de juego para los pares de divisas.

Podemos ilustrar el plan de juego directamente sobre el gráfico. Ya que hemos visto múltiples interacciones del precio rebotando hacia arriba en la zona del precio de soporte de los 0.8130; y múltiples interacciones del precio cayendo  después de haber alcanzado la zona de resistencia en el 0.8250 (sin que el precio haya quebrado su máximo de 0.8321), o el mínimo de 0.8057- entonces podemos dibujar  una línea horizontal en la cual estaremos dispuesto  a comprar, vender y manejar nuestro riesgo. El gráfico de abajo ilustra esta imagen:

El manejo del riesgo decide nuestra entrada.

Ahora que hemos identificado el precio en la cual queremos comprar y el precio con el cual queremos vender, incluso lo más importante donde nosotros queremos poner nuestro nivel de stops, podemos ahora comenzar a decidir cuando queremos ingresar a  operar.

Sabemos que el mejor riesgo retorno es 1 a 1 o más alto. Esto significa que en cualquier momento en que abra una operación, yo quiero asegurar que mi potencial ganancia es A LO MENOS mucho mayor que mi potencial pérdida (si la operación  se mueve hacia mi stop).

Y ahora que nosotros sabemos exactamente donde nuestros stops podrían ser puestos, podemos calcular con exactitud cuál es el riesgo potencial que estamos tomando.

Vamos a irnos a un ejemplo real. Vamos asumir que entramos con una  posición Long (compra) en 0.8220, lo cual es levemente menor a la línea azul en la parte inferior del gráfico.

Y recuerde, queremos poner nuestro stop justo bajo el nivel  “más bajo” que hemos visto previamente – en 0.8057. Podemos hacer un cálculo rápido (.8220 – .8057) vemos que estamos arriesgando 63 pips en el trade.

Al entrar, tenemos un  sentimiento de confianza que podemos ganar a lo menos 63 pips.

Incluso podemos dibujarlo sobre nuestro gráfico (abajo)

Si tengo la confianza de ganar 63 pips en el trade seleccionado anteriormente (considerando que los últimos precios han estado en este rango, y el último movimiento alcista estuvo dentro del rango, entonces yo abriré la posición).

Si no me siento confiado en ganar a lo menos 100% de mi cantidad arriesgada (los 63 pips desde mi punto de entrada) yo no pongo la operación.

Continuando con mi selección de  mi potencial riesgo/retorno para determinar cuáles  son operaciones que estoy tomando  – y cuáles no estoy tomando, esto me permite  a enfocarme sobre operaciones de mayor –probabilidad.

Si el precio quiebra su nivel mínimo y toma mi stop , puedo estar tranquilo por el hecho que me he salvado de perder una mayor cantidad de dinero ya que cerré la posición perdedora antes que este continúe moviéndose en mi  contra y vaciando mi cuenta. Si esto sucede, el rango que había mirado es invalidado, ya esto apunta directamente al hecho  que habíamos primero identificado soportes y resistencias sobre un horizonte de mayor tiempo como fue el gráfico diario,  lo cual incluye nuestro “nivel máximo” y “nivel mínimo”.

Mercado Internacional

Levemente a la baja abren los mercados esta mañana tras conocerse que el PIB en la Eurozona se contrajo -0.2% el 1T (esperado -0.1% y anterior -0.6%).

La preocupación se ve incrementada debido a que el PIB de Alemania –el motor del crecimiento en la Eurozona- creció apenas +0.1% (esperado +0.3%) mientras el PIB del trimestre anterior del país fue corregido desde -0.6% a -0.7%.

En US hemos conocido que el PPI cayó -0.7% en Abril (esperado -0.6% y anterior -0.6%), mientras que el índice manufacturero Empire State cayó en mayo a -1.43 (esperado 4.0 y anterior 3.05).

Todo este mix de cifras se traduce en una baja generalizada de los mercados.

Las acciones se devuelven luego de alcanzar ayer máximos históricos mientras que sigue la fortaleza del dólar frente a las demás monedas.

Por su parte las materias primas caen en medio de la preocupación por la menor demanda tras el menor crecimiento global (recordemos que China y la eurozona ya han reportado menores PIB).

Mercado Nacional

El dólar abre nuevamente al alza tras el comportamiento negativo de los mercados externos y la baja en el precio del cobre (hoy 3.24 o -1.5%) tras los temores en una menor demanda global.

Consideramos que el dólar se mantendrá en un rango lateral entre $471 y $479.50 (precio de cierre). Si este rango tiene o no sesgo alcista (ver gráfico), de todas formas la zona de $479.50-$480 representa un techo relevante.

Dentro de este rango, la última alza de corto plazo vigente desde $469 hace una semana muestra señales de agotamiento (RSI no alcanza nuevos máximos) aunque no aún de reverso (MACD si bien está estresado aún no logra revertirse).

Dado que estas señales se producen en la zona de resistencia del rango se vuelven relevantes y podrían ser un indicio de una corrección a la baja nuevamente.

Debido a esto último recomendamos estar atentos en día de hoy en los actuales niveles, especialmente si el MACD de 1 hora se revierte y confirma el fin de la subida desde $469 y el inicio de la corrección bajista (horizonte de cortísimo plazo y objetivo inmediato de $474).

Algunos datos decepcionantes del índice de sentimiento ZEW de Alemania, ha llevado a que el precio haya retrocedido desde sus niveles máximo.  El mercado tenía un proyectado respecto al índice de sentimiento ZEW de 39.5 y la lectura fue mucho menor en 36.4. La caída fue apoyada después de los datos de producción industrial los cuales fueron  mejor a su proyectado. Sin embargo, la imagen sigue siendo algo mixta, ya que las dos economías importantes de la zona del euro, (Francia e Italia) mantuvieron una debilidad en los datos.

La  solidez del dólar americano, mantiene  una  presión en la monedea única, y el billete verde aún tiene una fuerte una ventaja alcista en el corto plazo.

Un calendario económico débil para el resto de la jornada, siendo un evento importante, la reunión del ECOFIN, lo cual en la medida que se filtren algunos datos, podría estar inyectando algo de volatilidad al mercado.

Técnicamente hablando, actualmente el rango diario ha estado entre el nivel de resistencia 2 y su nivel de soporte 1. El precio tiene algunos sólidos niveles técnicos en el nivel del 1.2991 (MM200 en D1) y el nivel del 1.3005 (MM50). Si el precio quiere buscar un movimiento alcista, necesita de nuevos fundamentales que ayuden a romper estos niveles, y actualmente el precio en el par EURUSD se encuentra dañado desde un punto de vista técnico y fundamental y no hay muchas opciones luego de haber tenido una débil lectura económica proveniente de la zona del euro. El par EURUS ha formado un rango desde inicios del mes de Abril entre el 1.2740 y el nivel del 1.3240. Sin embargo el precio al rompimiento del nivel de soporte 2, quedaría en el corto plazo con una tendencia bajista.

NIVELES TECNICOS PARA EL DIA DE HOY

R3                          : 1.3100

R2                          : 1.3040

R1                          : 1.3000

PIVOT               : 1.2976

S1                           : 1.2940

S2                           : 1.2900

S3                           : 1.2865

Mercado Internacional

Estables y sin cambios relevantes abren los mercados esta mañana. En Europa las bolsas cotizan marginalmente al alza mientras que Nueva York (pre apertura) lo hace en cero.

En Alemania la encuesta de sentimiento de los inversionistas institucionales que elabora el instituto ZEW fue 36.4 en mayo (esperado 40.0 y anterior 36.3), mientras que la evaluación de la situación económica actual fue 8.9 (esperado 9.8 y anterior 9.2). Sin embargo, estas cifras contrastan con el mayor aumento de la producción industrial en marzo en +1.0% en la Eurozona (esperado +0.5% y anterior +0.3%), lo que explica el nulo impacto en los mercados.

España hoy salió nuevamente a los mercados de deuda colocando 1.013 mill de euros a 6 meses al 0.492% (anterior 0.53%) y 3.034 mill de euros a 1 año al 0.994% (anterior 1.235%), el costo más bajo desde abril del 2010.

Pero lo más importante es un bono sindicado a 10 años por un monto entre 4.000 y 5.000 mill de euros, cuyo resultado de licitación aún no conocemos pero si se habla de una demanda en torno a 20.000 mill de euros.

Mercado Nacional

El dólar abre levemente al alza siguiendo la fuerte baja del precio del cobre.

El metal rojo pese a la estabilidad esta mañana de los mercados –y de los demás commodities- tiene una fuerte baja a 3.28 (-2.3%). Esta caída no obedece a noticias sino a una corrección luego del fuerte del rebote alcista desde 3.10 a 3.40 la semana pasada. Recordemos que la volatilidad del cobre los últimos meses es mayor a la de otros mercados, por lo tanto movimientos de esta magnitud no debiesen extrañarnos.

Por ahora el dólar se mantiene en el rango lateral entre $470 y $478, siguiendo el comportamiento de los mercados externos y las perspectivas sobre la tasa de interés local, que como hemos mencionado se han movido a la baja desde el último IPC conocido.

Producción Industrial de China con una lectura de 9.4% cayó  bajo su nivel proyectado a 9.5%, lo cual inyecto algo de aversión al riesgo en los mercados en general.. Los comentarios de Ignazio Visco, también le dio presiona a la moneda única quien señaló que el Banco Central de Europa podría optar por tasas de interés negativo. Los datos positivos  provenientes de USA respecto a  ventas minoristas con una lectura positiva de 0.1% ha dado fuerza al dólar americano, ayudando en el desliz del euro.

El dólar americano se mantiene con un sólido rally alcista durante la semana anterior, siendo apoyado por positivos datos económicos. El USDOLLAR índice exclusivo de FXCM y el Dow se mantiene con una sólida tendencia alcista en el corto plazo.

Actualmente tenemos un calendario económico para el día de hoy bastante débil, lo cual podríamos estar ante un escenario de correcciones técnicas y a la espera de los datos del día de mañana, índice de sentimiento de Alemania (ZEW) y Producción Industrial de Europa.

Técnicamente hablando, el precio aún no tiene la capacidad de romper un obstáculo importante MM200 (1.2981 – media móvil de 200 períodos diarios) y bajo las condiciones actuales, el precio necesita mucha fuerza fundamental para romper dicho nivel. El precio podría técnicamente tratar de romper dicho nivel, pero se encuentra con su segundo obstáculo importante y nuestro primer nivel de Resistencia 1, 1.3000 (barrera psicológica). El momentum en D1, actual está  lateral, señalado por la línea del Chikou span, y confirmado por el precio dentro de la nube en la herramienta del ichimoku.

NIVELES PARA EL DIA DE HOY.

R3                   : 1.3100

R2                   : 1.3045

R1                   : 1.3000/10

Pivot               : 1.2974

S1                    : 1.2940

S2                    : 1.2910/00

S3                    : 1.2865

Mercado Internacional

Las bolsas europeas abren planas y con signo mixto, en una jornada donde no conoceremos resultados trimestrales de grandes empresas como la anterior.

Terminada la reunión del G-7 los comentarios del ministro alemán han sorprendido a los mercados al declarar que “Europa ha dejado de ser riesgo para la economía mundial” y a su vez advirtió que los bancos centrales deben calcular los riesgos a mediano plazo de la excesiva liquidez que estamos viendo , con todo el mensaje de los ministros de finanzas del G-7 sigue siendo permisivo con la política monetaria de Japón.

Siguiendo en la euro zona hoy comienza la reunión del Eurogrupo en Bruselas donde debería aprobar el siguiente desembolso del rescate de Grecia y se deberá discutir los desequilibrios de la economía hispana.

Hoy en China hemos conocido el dato de Producción Industrial para el mes de Abril el cual salió 9.4%( esperado 9.5% y anterior 9.5 %), las ventas minoristas para el mes de Abril 12.8%( 12.8% esperado y 12.6% anterior).

Al otro lado del Atlántico hemos conocido el dato de ventas minoristas para el mes de Abril el cual ha salido 0.1% ( -0.3% esperado y -0.5% anterior).

La moneda ha estado presionada a la baja después de los comentarios del Sr. Ignazio Vismo quién dijo que el Banco Central de Europa podría optar por tasas de negativas.

Para el resto de la jornada un calendario económico débil y el mercado se estaría enfocando en la reunión de Ecofin y del Sentimiento ZEW de Alemania para el día de mañana martes.

Mercado Nacional

El dólar sigue en su rango lateral encontrando la zona de $470 un soporte que no ha podido ser quebrado a pesar de la mejoría en el precio del cobre las últimas jornadas y en una fuerte resistencia en la zona $ 476.00 – $ 478.00 (Cobre hoy en 3.349ó un -0.05%).

La curva de tasas con la que el mercado está trabajando está incorporando bajas de tasas en lo que queda del año por lo que los puntos forwards han caído.

Un calendario bastante débil para la jornada actual, pero con algunos eventos importantes como el inicio de la reunión del G7 y las declaraciones del Presidente de la Fed, y de algunos de los miembros del FOMC, lo que llevaría a que tengamos volatilidad en el mercado.

Técnicamente hablando, el precio sigue cayendo bajo el nivel del 0.60%, un USDOLLAR con un ralle alcista de más del 0.78%, ha presionado a su contraparte la moneda única. El par actualmente ha quebrado su nivel de soporte 2, un sólido punto donde tenemos la línea técnica de la MM200, dejando expuesto al precio en la búsqueda del nivel del 1.2930, su nivel de soporte 3. El momentum actual es totalmente bajista, las principales líneas del Ichimoku se encuentra con ángulo bajista, señalando que aún hay espacio para seguir buscando su próximos niveles de caída. Un cierre bajo el nivel del 1,2900, deja la puerta abierta para ir a buscar el nivel del 1.2750, su nivel mínimo del 04/04/2013 y también lo vuelve a dejar con una tendencia bearish en el corto plazo. El sentimiento futuro sigue siendo alcista actualmente.

NIVELES PARA EL RESTO DE LA JORNADA DEL DIA DE HOY.

R3                          : 1.3170

R2                          : 1.3115

R1                          : 1.3080

PIVOT                   : 1.3044

S1                           : 1.3010

S2                           : 1.2980 (SOLIDO NIVEL)

S3                           : 1.2930

Actualmente el precio está teniendo una caída de -0.44%  y su nivel máximo ha sido el sólido nivel del 1.3180. También algunos comentarios de los políticos europeos Yves Mersch y Joerg Asmusses dijeron durante el día miércoles que el BCE aún tiene espacio para maniobras ya que la economía de Europa podría continuar debilitándose. Sin embargo durante el día de ayer hemos visto un rally alcista  en la moneda única después de los datos de  Alemania respecto a la producción Industrial, pero no hay que olvidarse que aún la economía de Europa se encuentra en un campo minado  y la zona europea está compuesta por otras naciones que están teniendo débiles resultados económicos.

También unas de la razones del porque el euro no está cayendo tan fuerte contra el dólar americano, es porque la economía de USA también aparenta estar perdiendo terreno, y bajo este escenario la Reserva Federal continuaría manteniendo su política monetaria ultra-débil.

Actualmente el dólar americano está teniendo un rally alcista después de haberse conocido el evento del día, solicitudes de desempleo, los cuales fueron menor a lo proyectado. No obstante, el dólar americano se mantiene con una ventaja  alcista en el corto plazo.

Técnicamente hablando, el precio mientras escribo este artículo se encuentra bajo la barrera psicológica del 1.3100, rompimiento que dejó  expuesto al precio para ir en la búsqueda de su nivel de soporte 2, sólido nivel de soporte/resistencia, donde hay una convergencia de los principales niveles de retroceso de fibonacci (61.8% y 38.2%) en los principales horizontes de tiempo, (M1,W1,D1) en un rango entre 1.3080/60. El precio necesita de nuevos fundamentales para tener la capacidad de romper el rango comentado anteriormente, pero por el día de hoy, bajo el escenario actual de un débil calendario económico para el resto de la jornada, el precio se estaría agotando en la medida que tenga la capacidad de alcanzar dicho rango. El precio se mantiene en un periodo de consolidación o rango ya que esta dentro del Kumo (nube) de la herramienta del ichimoku en gráfico diario, y el precio aún se mantiene y continuaría en este rango durante los próximos días , l( 1.2740 – 1.3240). El sentimiento actual es bajista, pero, el sentimiento futuro es levemente alcista.

NIVELES PARA EL DÍA DE HOY.

R3                          : 1.3280

R2                          : 1.3230

R1                           : 1.3180

PIVOT                : 1.3154

S1                           : 1.3120

S2                           : 1.3080/60

S3                           :1.3040                           

También durante la jornada overnight, hemos conocido los datos de Balanza Comercial de China, los cuales fueron mejor a lo proyectado, con las importaciones aumentando un 16.8% y las exportaciones con un aumento del 14.70%, esto ha inyectado mucho más optimismo u apetito al riesgo a los mercados.

El comportamiento del dólar americano reflejado a través del USDOLLAR,   durante la jornada actual ha tenido una corrección importante, alcanzando su nivel de soporte 2, sólido nivel. Este movimiento tiene un efecto subyacente entre sus contrapartes y materias primas. No obstante, el USD aún se mantiene en el corto plazo con una ventaja bullish.

Para la jornada americana, tenemos un calendario bastante débil, el mercado se enfoca en los próximos eventos, inventarios de petróleos como así también para la sesión overnight IPC de China.

Técnicamente hablando, el par se encuentra con un RALLY  alcista buscando su próximo nivel de agotamiento el 1.3200/1.3220. El rompimiento del nivel del 1.3180, lo llevaría a la búsqueda de esos niveles. No obstante, este es un sentimiento de optimismo posiblemente de corta vida para la moneda única, ya que aún tiene una cierta presión fundamental que lo llevaría a corregir de estos niveles.  Los próximos niveles de corrección desde su precio actual máximo de 1.3185, es la búsqueda del nivel de 1.3150 y 1.310/00. Actualmente hay un momentum alcista, pero el precio se encuentra en un período de consolidación en la formación de su rango de 1.2740 – 1.3240. El sentimiento futuro es levemente alcista.

NIVELES PARA EL DIA DE HOY

R3                          : 1.3180/1.3200

R2                          : 1.3150

R1                          : 1.3110

PIVOT                   : 1.3080

S1                           : 1.3045

S2                           : 1.3010/00

S3                           : 1.2970/60

Mercado Internacional

Durante la jornada actual comienza la reunión que sostendrá el G-7 en Londres (conformada por los ministros de finanzas y los presidentes de los Bancos Centrales) durante la cual lo más probable es que se tomen medidas con el objetivo de acelerar las reformas bancarias y financieras.

En el país nipón hoy hemos conocido la balanza comercial la que resultó menor a lo proyectado desde una perspectiva anual, aún las exportaciones se mantienen débiles ya que su aumento fue marginal de solo un 0.3%. Operadores e inversionistas has decidido mover sus flujos durante el día de ayer hacia una compra de dólares, lo cual llevo a un rally alcista de USD, buscando la barrera psicológica de los 100 en el USD/JPY, aumentando la presión de compra y llevando a una mayor excitación de los mercados globales. También durante la última semana se ha informado que han estado aumentando las compras netas de bonos soberanos de la zona euro por parte de los inversionistas nipones buscando ativos de mayor rentabilidad es por esto que las últimas licitaciones de bonos de los países periféricos de la eurozona han caído en rentabilidad.

Un calendario débil para la presente jornada, y el mercado continúa con su excitación aumentando el apetito al riesgo en el USD.

Mercado Nacional

El dólar sigue en su rango lateral encontrando la zona de $470 un soporte que no ha podido ser quebrado a pesar de la mejoría en el precio del cobre las últimas jornadas y en una fuerte resistencia en la zona $ 476.00 – $ 478.00. (Cobre hoy en 3.329 ó un -1.25%).

Luego de conocido el IPC del mes de Abril parte del mercado anticipa una rebaja en las tasas de interés, con lo que las proyecciones de inflación para el año quedaron en torno al 2.% nuestra opinión es que el Banco Central mantendrá su sesgo neutro durante lo que queda del año en curso.

Aún los datos provenientes de la zona de Europa no han sido muy alentadores, y la economía única se mantiene en un campo minado, por lo tanto desde un punto de vista fundamental y técnico, la moneda única se mantiene presionada a la baja.

La dirección de los flujos se han trasladado hacia los mercados accionarios, ya que los principales índices de las principales economías mundiales se encuentran en territorio positivo.  Por otro lado, el USDOLLAR (índice exclusivo de FXCM-Dow) canasta formada por el USD vs.  4 principales divisas (EUR-GBP-JPY-AUD), ponderando con un 25% a cada una, se mantiene con un sólido movimiento alcista, y en el corto plazo tiene una ventaja totalmente bullish, siendo un factor de presión actual para la moneda única.

Técnicamente hablando, el movimiento alcista del euro podría ser de corta vida, y fue alentado por los datos positivos provenientes de Europa, pero esta divisa se mantiene presionada. El precio estaría buscando su punto inicial de apertura del día, 1.3170, ya que el rango entre 1.3170/50 es un sólido nivel de soporte/resistencia, donde convergen niveles de retroceso de Fib, en los principales horizontes de tiempo, (M1-W1-D1). Para el rompimiento de ese nivel, se necesitan nuevos fundamentales, pero la moneda al estar dañada fundamentalmente, podría quebrar ese nivel sin mucho problema.  El par EURUSD, se encuentra en una tendencia lateral en el corto plazo, en un período de consolidación, ya que el precio se encuentra dentro del Kumo en D1. Para el día de hoy un sólido nivel de soporte es el 1.3000/1.2995, nivel de agotamiento por el día de hoy.

NIVELES DE SOPORTES / RESISTENCIA PARA EL DIA DE HOY.

R3                          : 1.3200

R2                          : 1.3150

R1                          : 1.3110

PIVOT               : 1.3078

S1                           : 1.3045

S2                           : 1.3000/1.2995

S3                           : 1.2965/50

Desde una perspectiva fundamental, el euro podría caer más después que el Presidente del Banco Central de Europa Mario Draghi durante su última declaración de la semana anterior, dejo abierta la posibilidad de una tasa de positivo negativa. Esto podría penalizar a los bancos y frenaría el cash y podría llevar a la salida de dinero de la zona del euro.

La economía de Europa aún se mantiene débil y hay perspectivas de una profunda recesión durante este trimestre. Sin embargo, las recientes caídas del costo de los préstamos de Italia y España han ayudado a la moneda única.

El USDOLLAR (índice exclusivo de FXCM y Dow) se encuentra con una corrección alcista apoyado por los buenos datos del NFP y los datos mixtos algo decepcionantes durante el día de hoy en la zona del euro. En el corto plazo, este instrumento tiene una ventaja alcista lo cual es un factor subyacente bajista para la moneda única.

Para el día de hoy, un calendario económico débil, sin ningún fundamental pero el mercado se estará enfocando en eventos importantes durante esta semana entre algunos:

-          IPC de China.

-          Cumbre G7

-          Decisión Tasa de Interés BOE y RBA.

-          Balanza Comercial China

-          Solicitudes de Desempleo USA

-          Reporte Mensual de la OPEC

-          Declaraciones del Presidente  de la Fed.

Técnicamente hablando, el precio está buscando testear su nivel sólido de Soporte 2, 1.3070/60, ya que en ese nivel de Fibonacci de los 3 principales horizontes de tiempo (mensual, semanal y diario). Este nivel seria su punto de agotamiento para el día de hoy, ya que necesita de nuevos fundamentales para poder romper ese nivel. El precio podría rebotar e ir en la búsqueda de lo que era su nivel de soporte 1 ahora se ha transformado en nivel de resistencia. Cualquier corrección importante, llevaría al precio hacia el nivel de la barrera psicológica del 1.3100, nivel con mucha lateralidad del Tenkan Sen.

NIVELES TECNICOS PARA EL DIA DE HOY

R3                          : 1.3230

R2                          : 1.3200

R1                          : 1.3160

PIVOT                   : 1.3129

S1                           : 1.3095

S2                           : 1.3060

S3                           : 1.3015